Deep Blue Publications Group LLC, Tips fra ekspert på langsiktige investeringer

Jeg har ofte understreket viktigheten av en diversifisert portefølje og har en betydelig del av aksjer i porteføljen din, selv i pensjon. Selv om jeg har blitt pensjonert i 18 år, opprettholde jeg fortsatt omtrent halvparten av min portefølje i noen form for aksjer - enten aksjene seg eller fond eller børsomsatte fond (ETF).

I en tidligere kolonne anbefalt jeg "aksjer for det lange løp" av Jeremy Siegel (McGraw-Hill) for investorer som ønsket å investere felles aksjer. Siegel er professor i økonomi ved Wharton School ved University of Pennsylvania. Han har revidert og oppdatert boken nå i sin femte utgave. Jeg har gjennomgått den nyeste utgaven, og jeg tror den inneholder verdifull informasjon for investorer som forventer å fortsette å investere i aksjemarkedet.

I denne utgaven, Siegel analyserer økonomien i Kina og India, og inneholder informasjon som vil gi veiledning for å investere i disse økonomiene. Han brukte mye oppmerksomhet til globale markeder, diskutere arten og omfanget av disse markedene og dele sin langsiktige framskrivninger. Han vektlegger viktigheten av inkludert investeringene i porteføljen.

Den viktigste kapittelet for de fleste investorer- tar opp temaet strukturering en portefølje for langsiktig vekst. Siegel angir retningslinjer for vellykket investering, som krever langsiktige fokus og en disiplinert investeringsstrategi. Her er noen av prinsippene han anbefaler, med kommentaren min.

-Hold dine forventninger i tråd med historie: de siste to århundrene, aksjer har returnert mellom 6 og 7 prosent etter inflasjon, inkludert re-investert utbytte. Videre har aksjer solgt på en gjennomsnittlig pris/inntjening (p/e)-forholdet mellom 15. I fremtiden, han påpeker, det kan være grunner at aksjemarkedet kan stige til en høyere inntjening enn 15, som lavere transaksjonskostnader og lavere bond returnerer. En god regel å huske når du er fremtiden er "regelen på 72." Hvis du deler 72 ved den forventede totalen avkastningen, er resultatet antall år for investeringen å doble i verdi. Dermed vil en 8 prosent avkastning double din investering i ni år.

--Lager avkastning er mye mer stabile i det lange løp enn på kort kjører: investeringer i aksjer vil hjelpe deg å kompensere for fremtidig inflasjon; obligasjoner vil ikke. Det vil være år der det generelle aksjemarkedet vil bli negativ. Det bør ikke hindre du opprettholde en betydelig del av aksjer i porteføljen etter et fall i aksjekurser. Investorer som bailed ut av aksjer helt etter aksjemarkedet falle i 2008 fant det svært vanskelig å komme tilbake i aksjemarkedet, og som et resultat de savnet utmerket avkastning i de siste årene.

-Investere den største prosentandelen av aksjeporteføljen i rimelig lager indeksen midler. Dette kan være en av de beste anbefalingene, særlig for investorer som ikke har en stor portefølje. På denne måten, selv om du har en liten portefølje, har du den samme diversifiseringen som en stor investor i samme fondet. Et godt eksempel på dette prinsippet i aksjon er for en bred fond som Vanguard totale aksjemarkedet indeksen fondet Investor aksjer (som jeg har investert i mange år) som returneres ca 30 prosent i 2013.

-Investere minst en tredjedel av porteføljen din egenkapital i internasjonale aksjer, spesielt de som ikke er basert i USA. Siegel advarsler investorer ikke å overweigh din portefølje i høy vekst land som inntjening overskrider 20.

-Vippe din portefølje mot verdiaksjer ved å kjøpe passiv indekserte porteføljer av verdiaksjer. Siegel påpeker at verdiaksjer, som har en lavere p/e ratio og høyere utbytte gir har hatt bedre resultater og lavere risiko enn vekst aksjer. Jeg enig helt. Jeg har konsekvent investert i en indeks fondet, og resultatene er veldig bra.

– Etablere faste regler for å holde din portefølje på sporet. Siegel vier et kapittel til å diskutere de vanlige psykologiske fallgruvene at dårlig salgsresultater. Det er altfor fristende å kjøpe når alle er bullish og selge når alle er bearish.

Bekymret at aksjemarkedet er grunn for en korreksjon? Siegel tilbyr følgende veiledning for 2014: "denne oksen markedet er ikke over, selv om gevinster ikke vil være så stor som 2013. Lager returnerer sannsynlig til gjennomsnittlig 6 prosent til 7 prosent de neste tre til fem år."